Menguji Likuiditas dan Leverage: Dampaknya terhadap Financial Distress dan Firm Value di BEI

Rayhandani Limonu; Mohamad Agus Salim Monoarfa; Meriyana Franssisca Dungga

doi:10.26905/bismar.v3i1.13183

Menguji Likuiditas dan Leverage: Dampaknya terhadap Financial Distress dan Firm Value di BEI

Rayhandani Limonu, Mohamad Agus Salim Monoarfa, Meriyana Franssisca Dungga

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui bagaimana pengaruh Likuiditas dan Leverage terhadap Financial Distress dan Firm Value (Studi pada Perusahaan Sektor Transportasi yang terdaftar di BEI Periode 2018-2022). Teknik pengambilan sampel dalam penelitian ini menggunakan teknik purposive sampling, Adapun populasi dalam penelitian adalah seluruh perusahaan sektor transportasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama 5 periode sehingga diperoleh sampel sebanyak 110 sampel. Jenis data yang digunakan adalah data sekunder dan teknik analisis data menggunakan metode Two Stage Least Square (2SLS) dengan bantuan program SPSS 26. Berdasarkan hasil penelitian dan analisis data menunjukkan bahwa Likuiditas dan Leverage secara parsial dan simultan berpengaruh terhadap Financial Distress. Likuiditas, Leverage dan Financial Distress secara parsial dan simultan berpengaruh terhadao Firm Value.

Full Text:

PDF

References

Almilia, L. S., & Kristijadi. (2003). Analisis Rasio Keuangan untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress Perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEJ. Jurnal Akuntansi Dan Auditing Indonesia, 7(2), 183–206.

Anggraini, Fivi., Seprijon, Yenni Pillisia., dan Rahmi, S. (2020). Pengaruh Intellectual Capital Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Financial Distress Sebagai Variabel Intervening. Jurnal Informasi, Perpajakan, Akuntansi, Dan Keuangan Publik, 15.

Ardiyos. (2013). Kamus Standar Akuntansi. Jakarta : Citra Harta Prima.

Armadani, Fisabil, A. I., & Salsabila, D. T. (2021). Analisis Rasio Kebangkrutan Perusahaan pada Masa Pandemi Covid-19 Armadani 1 Abid Ilmun Fisabil 2 Dexta Tiara Salsabila 3. Akuntansi, 13(1), 99–108. http://journal.maranatha.edu

Bakari, N., Monoarfa, M. A. S., & Dungga, M. F. (2023). Analisis Kinerja Keuangan Pada Perusahaan PT Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2015-2020. 6(1), 468–477.

Bakhri, S., Listyaningsih, E., & Nurbaiti. (2018). Pengaruh Likuiditas Dan Profitabilitas Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Transportasi. Jurnal Riset Akuntansi Dan Manajemen, 7(1), 40–47.

Darmawan. (2020). Pengaruh Profitabilitas dan Leverage terhadap Nilai Perusahaan dengan Corporate Social Responsibility sebagai Variabel Moderasi dan Ukuran Perusahaan sebagai Variabel Kontrol. Jurnal Akuntansi Dan Bisnis, 5(1), 83–92.

Dzulhijar, W., Pratiwi, L. N., & Laksana, B. (2021). Pengaruh CR, DER, dan ROA terhadap Nilai Perusahaan pada PT Jasa Marga Tbk Tahun 2010-2019. Indonesian Journal of Economics and Management, 1(2), 401–409. https://doi.org/10.35313/ijem.v1i2.2507

Fahmi, I. (2014). Analisis Laporan Keuangan. Alfabeta, Bandung.

Firdaus, I. (2019). Pengaruh DER, PER dan ROA Terhadap PBV Pada Industri Perbankan. Jurnal Ekonomi, 24(2), 242. https://doi.org/10.24912/je.v24i2.581

Harahap, S. S. (2014). Analisis Kritis atas Laporan Keuangan. Rajawali Pers.

Hanifah, O. E., & Purwanto, A. (2013). Pengaruh Struktur Corporate Governance dan Financial Indicators terhadap Kondisi Financial Distress ( Studi Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa. Diponegoro Journal of Accounting, 2, 1–15.

Hanifa, R. U. (2019). Pengaruh Likuiditas, Profitabilitas, Leverage dan Aktivitas terhadap Financial Distress. Fakultas Ekonomi Universitas Indonensia.

Hastiarto, O., Umar, H., & Indriani, A. (2021). The Effect of Liquidity, Leverage, and Profitability on Financial Distress with Audit Committee as a Moderating Variable. International Journal of Current Science Research and Review, 04(10), 1304–1315. https://doi.org/10.47191/ijcsrr/v4-i10-13

Heniwati, E., & Essen, E. (2020). Which Retail Firm Characteristics Impact On Financial Distress? Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 22(1), 40–46. https://doi.org/10.9744/jak.22.1.30-36

Hery. (2016). Financial Ratio For Business. Grasindo.

Isayas, Y. N. (2021). Financial distress and its determinants: Evidence from insurance companies in Ethiopia. Cogent Business and Management, 8(1). https://doi.org/10.1080/23311975.2021.1951110

Linawaty, & Ekadjaja, A. (2017). Analisis pengaruh leverage terhadap nilai perusahaan dengan kepemilikan manajerial dan arus kas bebas sebagai variabel pemoderasi. Jurnal Ekonomi, 22(1), 164–176. https://doi.org/10.24912/je.v22i1.189

Marantika, A. (2018). Nilai Perusahaan ( Firm Value ) Konsep dan Implikasi.

Mery, K. N. (2017). Pengaruh Likuiditas, Leverage dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Kebijakan Dividen Sebagai Variabel Moderasi Pada Perusahaan Pertambangan Yang terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2014. JOM Fekom, 4(1), 2000–2014.

Nurwulandari, A., Hasanudin, & Latang, M. Ak. (2023). Analisis Pengaruh Leverage, Likuiditas dan Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan dengan Financial Distress sebagai Variabel Intervening pada Perusahaan Manufaktur di BEI. Jurnal Ilmiah Indonesia, 8(2), 1361–1380.

Nyoman, N., Martini, P., Firmansyah, I. G., & Susbiyani, A. (2023). Peran Financiall Distress Sebagai Variabel Mediasi Dalam Ratio Keuangan Pengaruhnya Terhadap Firm Value. 09(01), 151–163.

Patmawati, P., Hidayat, M., & Farhan, M. (2020). Model Altman Score Dan Grover Score : Mendeteksi Financial Distress Pada Perusahaan Ritel Di Indonesia. Akuntabilitas, 14(1), 133–154. https://doi.org/10.29259/ja.v14i1.11525

Pratama, I. G. B. A., & Wiksuana, I. G. B. (2016). Pengaruh Ukuran Perusahaan dan Leverage terhadap Nilai Perusahaan dengan Profitabilitas sebagai Variabel Mediasi. E-Jurnal Manajemen Unud, 5(2), 1338–1367. https://doi.org/10.36352/pmj.v2i2.502

Putra, A. N. D. A., & Lestari, P. V. (2016). Pengaruh Kebijakan Dividen, Likuiditas, Profitabilitas dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan. E-Jurnal Manajemen Unud, 5(7), 4044–4070.

Kaaba, W., Dama, H., & Dungga, M. F. (2022). Analisis Rasio Likuiditas Pada Perusahaan Perbankkan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia ( BEI ) Selama Pandemi Covid-19 Periode. Jurnal Ilmiah Manajemen Dan Bisnis, 5(1), 322–329. http://ejurnal.ung.ac.id/index.php/JIMB

Sartono, A. (2015). Manajemen Keuangan Teori dan Aplikasi Edisi 4. Yogyakarta BPFE.

Sirait, S., Sari, E. N., & Rambe, M. F. (2021). Pengaruh Current Ratio, Debt To Equity Ratio Dan Return On Assets Terhadap Price To Book Value Dengan Divident Payout Ratio Sebagai Variabel Intervening Pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Farmasi. Jurnal AKMAMI (Akuntansi, Manajemen, Ekonomi), 2(2), 287–299.

Susanti, N., Latifa, I., & Sunarsi, D. (2020). The Effects of Profitability, Leverage, and Liquidity on Financial Distress on Retail Companies Listed on Indonesian Stock Exchange. Jurnal Ilmiah Ilmu Administrasi Publik, 10(1), 45. https://doi.org/10.26858/jiap.v10i1.13568

Sutama, D. R., & Lisa, E. (2018). Pengaruh Leverage dan Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan (Studi pada Perusahaan Sektor Manufaktur Food and Beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia). Sains Manajemen Dan Akuntansi, X(2), 65–85

Syam, A. W., Mas’ud, M., & Budiandriani. (2022). Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Financial Distress Sebagai Variabel Intervening Pada Perusahaan Property Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Magister Manajemen Universitas Muslim Indonesia

Uli, R., Ichwanudin, W., & Suryani, E. (2020). Pengaruh Likuiditas Terhadap Nilai Perusahaan Melalui Struktur Modal Dan Profitabilitas. Tirtayasa Ekonomika, 15(2), 321. https://doi.org/10.35448/jte.v15i2.6795

Valensia, K., & Khairani, S. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Financial Distress, Dewan Komisaris Independen Dan Komite Audit Terhadap Nilai Perusahaan Dimediasi Oleh Tax Avoidance (Studi Empiris Pada Perusahaan Sektor Industri Barang Konsumsi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2. Jurnal Akuntansi, 9(1), 47–64. https://doi.org/10.33369/j.akuntansi.9.1.47-64

Waqas, H., & Md-Rus, R. (2018). Predicting financial distress: Importance of accounting and firm-specific market variables for Pakistan’s listed firms. Cogent Economics and Finance, 6(1), 1–16. https://doi.org/10.1080/23322039.2018.1545739

Yustika. (2015). Pengaruh Likuiditas, Leverage, Profitabilitas, Operating Capacity Dan Biaya Agensi Manajerial Terhadap Financial Distress. Jom FEKON, 2, 1–15.

DOI: https://doi.org/10.26905/bismar.v3i1.13183